今天聊個有意思的話題——如何用規則賺錢。

先說個有意思的故事。

2006年8月7日，滬深交易所推出了一項新的交易制度——“市價委托”。

其中有種委托方式，用人話說，就是“只要委托，只要有對手盤，無論價格多少，全部成交”。

當時老南剛從證券公司的IT崗位，轉到業務崗位，沒太注意這事。

倒是一位老股民，在認真閱讀這個制度后，發現一絲機會。并從那天開始，每天，真的是每天，9點15分，準時掛出10筆0.001元的買單。

如獵人般，孤獨的，靜靜的守候，等待一個犯錯誤的人。

在堅持了200多天后，2007年2月28日，一個倒霉鬼出現了。

這個倒霉鬼，那天開盤前，想賣出82萬股、市值50多萬的“海爾權證”。

也許是偷懶，也許是想嘗下新鮮，也許大腦短路了，也許運氣不好，在敲下委托前，選擇了“市價委托”。

恰好，當時幾乎沒人買入，以至于這筆守候了7個多月，0.001元的買單，瞬間成交！

不經意見，創造了中國股市有史以來的一大奇跡：一天之內獲得近700倍收益，820元翻成56萬。

之后，自然沒人敢這么下單，交易所也隨即修改了交易規則，這事也就結束了。

但當時給老南的震動是巨大，居然交易規則可以這么玩。在后來的職業生涯里，看到了太多的這樣的案例。幾乎每一個交易規則，在初期都會被各種能人，玩出各種花樣。

到了2010年，融資融券業務正式出臺，老南又看到了神一樣的操作：

如賬戶里100萬股票，信用額度100萬元

第一步：融券賣出價值33萬元的標的證券，融券負債33萬元；

第二步：融資買入相同數量的同一標的證券，融資負債33萬元；

第三步：將融資買入的標的證券以現券還券的方式償還融券負債，賬戶顯示總負債33萬元，融券賣出資金33萬元解凍；

第四步：此時擔保比例（總資產/總負債）為400%，客戶可轉出資金為33萬元。

是不是看的頭昏眼花？沒關系。一句話總結，就是：

通過規則漏洞，可以買融資融券指定股票外的股票、可以把只能買股票的錢取現做自己想做的事、上市公司股東可以不公告將股票質押融資。

考慮到當時8.6%的融資成本，而且是隨借隨還，一次性還本付息，這個買買真心劃算。

當時老南幫不少客人，做了這些業務。不過很快，監管發現，你們這幫孫子居然敢鉆空子，把路給封了。

不過沒多久，又有大神發現了新的空子：

第一步：提交3000萬股票作為擔保品，轉入信用賬戶100萬現金；

第二步：融資買入A80萬元；

第三步：融資買入B20萬元；

第四步：對B進行賣券還款，按照先借先還的規定，A負債減少20萬元，為60萬元；B負債為20萬元；

第五步：重復第三步和第四步，直至A負債被全部還清，B負債為80萬元；

第六步：對A進行擔保品賣出，此時現金180萬元和80萬元負債，資金當日可用；

第七步：重復第二、第三、第四、第五步，直至信用賬戶中股票市值為3000萬元，現金1100萬元，負債為1000萬元；

第八步：轉出現金1100萬元。轉出后的總資產3000萬元，總負債1000萬元，擔保比例為300%。

上述A和B就是H股ETF和黃金ETF。

沒多久，監管就發現了，緊急叫停了這兩種ETF融資買入，直接宣告繞標2.0的死刑。但很快又有了其他的方式。

今天聊的這些，只是金融市場中的一些小浪花。想說的是，金融遠比你想的復雜，賺錢的方式也不是簡單的低買高賣，還有根據市場規則鉆出的各種空子。

就看你能不能耐得住性子，以及足夠專業。